多国或在3年内发行法定数字货币
多国或在3年内发行法定数字货币
多国或在3年内发行法定数字货币
在过去的几个月，相较于现金支付，疫情迫使很多人倾向于更加安全的支付方式：无现金支付。全球央行正是看到了这一机遇，纷纷推动法定数字货币 CBDC在应用方面的进展，进入研发CBDC的快车道。
在业内人士看来，CBDC是未来发展的大势所趋，同时也存在多项挑战有待攻克。
“新冠肺炎疫情加速了CBDC的兴起，到2020年初，全球80%的央行都在开发CBDC；40%的央行正在尝试对此概念的验证；还有10%的央行，主要集中在新兴经济体，正在进行CBDC的试点项目。”德银研究分析师劳伯 Marion Laboure在接受第一财经记者采访时表示，“新的数字货币将在未来2年内成为主流。展望未来，多国央行很可能在3年内发行通用的CBDC，最终将取代现金。”
尚有多项挑战
在劳伯看来，数字货币需要克服一些主要障碍才能变得普及。首先，必须在政府和监管机构方面拥有合法的身份。这意味着，数字货币的价格需要更加稳定，并为厂商和消费者带来益处。此外，数字货币还必须顾及支付市场的全球影响力。为此，数字货币必须与主要利益相关者结成联盟，这些利益相关者包括Apple Pay、Google Pay等移动应用商、Visa和万事达 Mastercard等信用卡公司以及亚马逊 Amazon、沃尔玛 Walmart等零售商。
“如果能够克服这些挑战，那么数字货币有望挑战现金。”劳伯认为，“此后，央行数字货币还会面临新的挑战。对于刚开始尝试数字货币的央行而言，使用数字货币将意味着完全依靠消耗电力来建立起强大的金融体系。同时，为了实现向全数字化平台的平稳传输，金融系统还需要准备好克服任何形式的电力中断或网络攻击。政府还可能越来越需要在其他国家或地区安全备份公民数据。”
此外，他补充道，自然灾害、气候变化和全球变暖也是全球央行推行法定数字货币需要解决的问题。“这些情况虽然很少见，但可能会令数字货币的运作瘫痪。1989年，加拿大的魁北克就曾因太阳耀斑而陷入黑暗9小时。网络攻击在当今也越来越频繁。”
阿莉西亚则指出，数字货币等新事物的出现往往对监管提出了更严峻的挑战。“管制对于数字货币的健康发展非常重要。监管是一门平衡的艺术。”她说。
国际货币基金组织 IMF副总裁张涛此前也撰文分析了CBDC的四个风险，比如银行业部门间的去中介化风险、所谓的“挤兑风险”、CBDC会对央行资产负债表和信贷分配产生影响以及央行的成本和央行自身所面临的风险等。他称，尽管有潜在的好处，但来自CBDC的风险还是会出现，需要采取措施，通过正确设计CBDC来降低风险。
鉴于此，他建议各国央行采取一种综合版本的CBDC。“在所有选择中，央行在提供安全替代现金的同时减轻某些成本和风险的一种潜在方法是与私营部门建立伙伴关系，以提供综合版本的CBDC Synthetic Version of CBDC，简称sCBDC。”他称，“私人部门将在央行的监督下发行完全由中央银行储备金支持的数字货币。”
央行发挥主导引领作用
Bilel Jamoussi：这次法定数字货币标准化研讨会是数字金融焦点组的自然产物，数字金融服务焦点组始于2014年，主要聚焦于普惠金融。焦点组的首要目标是希望各国监管层、央行以及电信管理者注意到，在移动通信普及的大背景下，可以通过使用移动现金 mobile money缩小金融差距，提供普惠金融服务。
两年来，数字普惠金融相关话题受到热烈追捧，许多央行监管者来到ITU 焦点组，与电信监管者进行交流沟通。任何成员国所属的机构、公司、组织以及个人都可以加入焦点组，在这个公平竞争的平台上能进行更深入的探讨。
多方融合讨论的方式对于ITU而言并不陌生，此前在ITU其他焦点组中也多有尝试。而当前全球需要更多科技、信息通讯技术 ICT与其他领域的共同对话。此前数字金融焦点组也邀请多国央行官员参与讨论，最终，数字金融焦点组 DFS在官网上发布了20多份报告，给出85条建议来消除金融差距提供普惠金融。
此前数字金融焦点组讨论产生了两件事，第一是法定数字货币焦点组的诞生，第二是普惠金融倡议。该倡议得到世界银行、支付与市场基础设施委员会 CPMI等机构认可，并由盖茨基金会资助。
2017年5月，ITU提议一个主管机构组织电信标准部创设法定数字货币焦点组。经过3天长时讨论，对法定数字货币内容以及可能产生的结果进行预判后，ITU成员认为法定数字货币与ITU当前工作高度相关，特别是将法币转换成数字形态时网络基础设施、网络安全性等问题。焦点组研究的范围包含了全部数字货币，不仅包含法定数字货币，也会研究其他数字货币。
数字货币发行在即
针对央行此次强调推动数字货币研发工作，武汉大学客座研究员唐大杰告诉笔者，中国人民银行即将试点发行的数字货币，全称是Digital Currency Electronic Payment，简称DCEP，也就是数字货币与电子支付的意思。央行发行的电子货币是人民币的电子版，可以理解为全国都能接受的“一卡通”。这个电子货币是M0的替代，也就是以往发给各金融机构的现钞变为电子货币；以往现钞通过押钞车运到银行金库，现在通过银行在DC的支付平台上的账户直接“转账”。
唐大杰表示，用户在银行开设的电子钱包账户里使用电子货币，使用场景与公交一卡通几乎没有差别，不记名、不挂失、不计利息，支持离线交易 在没有网络的情况下两部手机可以实现支付。简单地说，电子货币是为了降低纸币的发行和管理成本而设计的。
央行推动数字货币的研发并非偶然之举，从其背后因素可窥一二。对此，亚洲区块链产业研究院副院长赵永新在接受笔者采访时表示，数字货币从幕后走向前台主要基于以下三点原因：
一是货币的表现形式从牛羊一般等价物交换到黄金、白银、纸币，再到今天的电子货币，这本身就是一个技术进步推动下的货币发展史。数字货币是区块链等新技术在金融创新的又一应用，目的就是为了更好地提高金融运行的效率，降低成本。
二是法定数字货币将实行“中央银行-商业银行 或机构-公众”的间接发行模式；不仅不会影响现行的货币市场运行机制，而且可能会强化货币政策传导机制。
三是使用数字人民币可极大地提高跨境结算速度，其安全性也会比传统跨境结算高很多。法定数字货币具有可控匿名的特点，可极大降低外国人使用门槛，也会促进外国人在境内外使用，可促进人民币国际化。
中国人民大学助理教授王鹏则向笔者指出，在科技创新方面，尽管中国还存在一定差距，但在某些领域我国已处于世界领先地位。如5G技术、区块链的应用、数字货币等。央行推动数字货币研发，是积极探索数字金融的一个重要举措，绝不是高风险投入，而是一步一步，经历了长期的市场调研后，最终在金融科技、信息创新领域的创新。从2014年开始，央行就成立了专门的研究团队，从数字货币发行到业务运行框架、技术、流通环境等多方面进行深入研究后，自2016年正式启动推动数字货币发行准备工作。
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